CVC成上市公司第二增长曲线,CVC基金为何突然在投资界火了?

CVC成上市公司第二增长曲线,CVC基金为何突然在投资界火了?

时间:2022-05-05 作者:港勤商务 浏览:

在全球经济多变的形势下,投资方式也越来越多元化,这些多元化的投资既可以带来盈利,也可规避风险。如今,CVC基金已是资本市场中不可或缺的一部分。

什么是CVC?
风险投资 Venture Capital,CVC(Corporate Venture Capital)即企业风险投资,是一种创新的投资组织形式。通常意义上,企业对外投资主要针对非金融企业。

设立CVC的目的
对大部分CVC来说,除了考虑投资回报的问题,母公司的战略目标是其投资项目的重要考虑因素之一。从投资阶段和轮次来看,CVC投资往往更具灵活性,以实现集团或母公司战略为目的,进行全阶段、全产业链投资。

在中国CVC对创新的应用非常广泛,能涵盖到不同发展阶段和市值水平的企业。

CVC投资模式分类
外部生态型CVC
这类型CVC就是以母公司构建外部生态为导向的投资,投资多是以母公司的长远战略出发。在投资企业时,市场份额就会是这类型CVC重要考虑的因素之一,因为有成为细分领域龙头潜力的企业能够反哺母公司, 成为母公司的护城河,引领整个企业发展。这类型CVC有蚂蚁金服、 百度风投滴滴等互联网企业为代表。

技术垂直型CVC
这种类型CVC投资项目主要是为了深耕其熟悉的领域,利用母公司的资本、金钱优势助力小微企业在技术、产业上的发展,以低成本的方式避免母公司难以深耕细分行业的劣势。这类型CVC以商汤科技、Talking Data等年轻公司为主。

产业创新与CVC探索
最后这一类型CVC目的也是为了深耕其熟悉的领域,不过重点是为了产业创新与探索新方向,该类CVC以专业的心态做熟悉的事情,在垂直领域打造产业链生态。这一类型多为传统企业,例如新东方、好未来、耘金福等企业。

中国CVC开始独立募资
近期,中基协网站信息显示,哈勃科技创业投资有限公司完成了私募基金管理人备案登记,机构类型是私募股权、创业投资基金管理人。

哈勃科技创业投资有限公司已在今年1月14日完成登记,机构注册资本和实缴资本均为30亿元人民币,是一家私募股权、创业投资基金管理人,实际控制人即华为投资控股有限公司。

具体来看,该机构业务类型包含私募股权投资基金、私募股权投资类FOF基金、创业投资基金、创业投资类FOF基金,管理规模区间则在0-5亿元。

与全球相比,中国CVC起步较晚,但是发展速度也极快,过去一年,中国CVC已发生着许多新变化,一方面,产业资本前所未有活跃,成为创投圈最强势的力量;但另一方面,互联网大厂战投收缩,以华为、宁德时代的硬科技产业巨头站上了舞台中央。

上市公司扎堆涌入私募股权市场
CVC成上市公司第二增长曲线
证券时报媒体报道,仅去年12月,就有超过30家公司公告参与认购不同类别的股权类私募基金,保守估计全年有至少100家公司加入“扫货”私募股权基金的大军。

IT桔子和融中研究发布的最新CVC报告显示,在中国,主要的CVC投资机构的主体公司行业以互联网公司为主,在2021年,有159家是互联网企业,占比21%,位列榜首;非互联网机构涵盖了制造业、传媒、生物医疗、游戏、汽车、房地产、文娱等各行各业,其中,最主要的是生产制造、传媒、生物制药、游戏、软件,分别各自占据15%、9%、6%、6%、6%。

有上市公司高管认为,因为所处行业的不同,不少产业都面临着转型升级的挑战。而对升级浪潮中的企业家来说,其所拥有的存量市场正在萎缩,企业自身转型升级压力非常大。在这样的背景下,不妨利用投资的方式建立CVC让自己与新兴的发展力量相连接,期待寻求公司转型的第二增长曲线。

随着企业之间竞争的加剧,CVC股权投资市场地位日益凸显。使用CVC进行布局,无论是围绕核心业务满足战略需求,还是进行广泛的前沿布局,亦或是追求纯粹的财务回报,都需要明确自身的战略定位和决策机制,选择合适的投资模式,定义CVC投资格局,实现有效配置。


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