已经喧嚣了数月的特朗普税改筹划，千呼万唤终于以一张A4纸的纲领方法与全球会晤。

这张纸上扼要罗列了目的、个税改造、商业税改造，以及流程。第一眼看到清单，多位美国个人和企业纳税人27日都对记者表达了惊喜，如此大力度的减税实属罕见。

但若细究条款，无论是数月前引发美国零售行业、欧盟宏大争议，并挑战WTO(世界贸易组织)规矩的“边疆调节税”，还是“对离岸生产返销征收特殊关税”的条款，都已不见踪迹。

多位精通美国国内税法流程的人士评价说，针对边疆税的相干条款，其间一定阅历了相当大水平的博弈，而对于更多的受益人群，也不免担忧，未来阅历国会及各相干方多轮博弈后的改造成果毕竟会是什么模样。

除了观点的博弈，这张A4纸也因为缺乏细节而让人担心未来的执行力度。包含毕马威中国税务主管合伙人卢奕在内的多位业内人士对记者预计，哪怕一切顺利，从纲领到案例，再到最终落地的法律，至少须要几个月至一年的时光。

然而，无论如何，特朗普税改都会像一块巨头扔进河里一样，在全球规模内掀起不小的波涛。卢奕表现，美国本身是一个在高科技和创新范畴拥有很强竞争力的国度，若采用低税率，导致制作业也回流美国，产业的凑集效应，会让美国成为一个对资本更有吸引力的国家，“如果美国率先降税，则其他发达国度跟着降税是大概率事件。”

美国人很兴奋

看到清单后的首要问题是：这些政策到底意味着什么?

陈立涛在波士顿某知名研讨所工作，他第一眼看到这个纲领，冲动之情溢于言表。虽然按他的说法，以美国税法的繁琐水平，没有几个普通人能够真正搞清晰细节，但是他也向记者作了一番基础推算，“公司税差不多砍了一半，个人免税额翻了一倍，你还要怎样?”

雷同时光，来自美国犹他州的进口商合伙人布莱德和布莱斯正在中国进出口商品交易会(下称“广交会”)上为客户寻找适合的家具。看到记者手持的这张A4纸时，他们也粉饰不住内心的冲动，表现27日清晨就已经知晓，并进行了研讨。

“不论什么时候，减税都是好的政策。”布莱德重复说，“这是相当大力度的减税了，非常好。”

与陈立涛的视角稍有不同的是，他们关注到了商业税改造的部分，除商业税从35%降到15%，还特殊关注到了“发明平等营商环境的边疆税务体系”及“对海外万亿级资产一次性交税”。

布莱德已经加入过4届广交会，从事中美贸易进口超过15年，一年前与布莱斯共同创建了一个在线出售平台，并通过Facebook和Google直接面向美国本土花费者。他一直亲密关注业界大佬苹果等公司的税务困境，联合自身阅历，他以为这样不仅有助于发明公正竞争环境，还能赞助资金顺利返回美国市场。

他说，前一条针对的是，过去一些企业去欧盟、南美等税收更低的处所，产品竞争的进程中，美国本土公司则因此就处于劣势。后一条则能让更多海外截留的资金返回美国。

“苹果公司大致有1000亿(美元)左右的资金滞留在欧洲，换言之，苹果大约3/4的收入都在海外。”布莱德解释说，“但CEO库克并不愿意把这些钱都拿回国内，因为要交双倍的税，如果能把税降下来，就意味着，这些钱都可以回归美国。”

从专业角度来看，卢奕以为，“发明平等营商环境的边疆税务体系”可以类比为中国内地和中国香港的区别。过去，美国使用的税务方法和中国内地一样，都是全球(worldwide)收入缴纳企业所得税,但中国香港则不同，只须要就起源于香港境内的收入纳税，这样的计算方法，使得纳入企业所得税的税基减少，从而减轻企业的负担。

再看“对海外万亿级资产一次性交税”这一条，卢奕称，这也是对于企业的重大利好，让目前已经在海外留存大批利润以规避美国本土高税率的企业，有了一个选择的机遇，可以选择一次性地以较低税负将利润返回美国。

从以往案例来看，一些美国大型跨国公司综合多方面的斟酌，多选择欧洲境内的爱尔兰、卢森堡等地注册，做避税规划，但目前这样的避税方法在海外已经开端蒙受挑战。

最新的典型案例就是，去年8月，欧盟竞争监管机构要求爱尔兰向苹果征收130亿欧元的税款及利息，折合人民币954亿元，而这些税款是2003年至2014年欠下的。今年1月3日是欧盟设定的最后期限，但是苹果并没有支付税款。

前任欧委会国度援助专员菲利克斯对记者解释，这是欧盟区内各国公正竞争的一项法律。因为苹果等公司在爱尔兰这样低税率国度发生大批收入，而只需缴纳少量的税，实际爱尔兰对苹果公司造成了不公正的国度补助，这会导致其他欧盟国度,比如德国、法国等，面临不公正竞争的压力。

虽然这个判例本身也蒙受到包含美国和某些欧盟国度的反对，但是一个不可否定的事实是，跨国公司通过以往的方法在海外避税，已经面临越来越大的全球法律风险。

卢奕称，若这一条款真正落实，那么一方面是海外避税法律风险越来越大，另一方面，又能以较小代价合理合法地将利润回归美国，美国本土跨国公司也许会更偏向于将资金或是收益返回美国。

在清单中涉及个人的部分，卢奕尤其关注到了两个趋势：一方面，对于中低收入家庭，有广泛的税务减负;另一方面，通过撤消遗产税和打消替代性最低税方法，倾斜收入最高的人群，力图通过减税，让他们更愿意在美国本土花费并投资。

“这也符合特朗普所代表的群体，以及共和党一向的作风。”卢奕说。

布莱德则走得更远，经过计算，他以为若这个方案能够实现，即便未来开征边疆调节税，他也依然乐见其成。“即便进口税成倍增加导致我从中国进口成本增加，但是由于我在美国国内交的税从35%降到了15%，我在美国出售赚的钱，完整能够笼罩成本，并进步收益。”他说。

边疆调节税底本是美国众议院共和党议长保罗·赖等人提出的一项税收改造提案的核心内容，其要求对进口产品征税而对出口产品免税。然而，此次的A4纸上并未呈现边疆调节税。

如果方案百分百实现

第二个问题是，若能在或远或近的将来，完整成为现实，到底会对美国、中国，乃至世界发生什么样的影响?

虽然接受记者采访的人士一致表现，从最初的高调，到如今有关“边疆调节税”的方案不见踪迹，已经让特朗普团队颜面扫地，但如何断定未来影响，依然有必定分歧。

结合国贸发组织投资司官员梁国勇的基础断定是，一方面，降低所得税刺激美国经济，从宏观上看，对美国经济、世界经济和中国经济都是好资讯;另一方面，这些办法，会增长中国应用外资方面的压力，实质上会导致资本回流。

“只要美国不采取极端的边疆调节税，或是对离岸生产返销征收特殊关税，对中国就不算利空。”梁国勇说。

而在对外影响上，卢奕则没有太多乐观。他以为这个趋势，值得中国相干部门高度小心，并采用相应的勉励办法，以控制自动权。

首先，大幅减税会使美国拥有一个更有竞争力的税务体制，全世界各地，包含中国和美国企业在外的游资、企业利润，都会流向美国，会让中国面临更大的资本外流压力;其次，美国本身是一个在高科技和创新范畴拥有很强竞争力的国度，若采用低税率，导致制作业也回流美国，产业的凑集效应，会让美国成为一个对资本更有吸引力的国家，企业经过综合剖析，中国等国度目前较有竞争优势的劳动力成本则有可能会逐步损失。

“挑战是存在的，税改并不是孤立的，如果美国率先降税，则其他发达国度跟着降税是大概率事件，中国如果置身局外，未来可能会比拟被动。”卢奕说。

若回到可行性本身，更多的人以为，在美国自身债务压力宏大的情形下，国会是否会冒着“关门”的风险同意这一减税纲领，可能性似乎十分渺茫。

美国智库“争夺制订负责的联邦预算委员会”估量，白宫的税改将在未来十年一共减税5.5万亿美元。但由于方案中缺少财政收入的“开源”项，这种大范围的减税将进一步推高联邦债务，要挟经济增加。

该委员会预计，如果税改方案执行，到2027年，美国联邦债务占GDP的比重将从现在77%的历史高位进一步上升至111%。

清华大学中美关系研讨中心高等研讨员周世俭对记者表现，1981年上台的里根总统面对的是不到1万亿美元的国债，而2017年1月20日上台的特朗普面对的是20万亿美元的庞大国债，每年仅偿还国债本金和利息就至少须要1万亿美元。钱从哪里来?只能靠大范围发行新债换旧债，以债养债。

据美国经济学家测算，特朗普上任后第一个四年国债将增长10万亿美元。但是历史已经产生了宏大的变化，1985年，美国还是世界最大的债权国，现在早已是最大的债务国了。40年前美国国债号称“金边债券”，现在已变成了“烫手山芋”。事实表明，美国国债已不再是金融“避险港”了，单靠扩展发行国债集资之路恐怕难认为继了。（第一财经日报）