一、什么是离岸基金

离岸基金指的是注册在所在国之外的基金，通常设立在开曼群岛、毛里求斯或英属维尔京群岛等离岸司法管辖区。

二、尺度化的离岸基金架构

离岸基金的注册地通常为英属维尔京群岛、开曼群岛及百慕大等离岸群岛。基金选择在这些地域成立,通常是因为这些地域对于基金的监管相对较松,同时当地豁免该基金来自于非当地收入的税收,此外,有的处所还准许基金成立后可向全球公开发售。

目前在开曼群岛各种类型的基金数目多达6000多只。而作为后起之秀的BVI自1998年开放离岸基金市场以来,已注册的受监管的基金数目到达3400多只。目前百慕大也有1600多只注册的聚拢投资筹划。须要注意的是,以上数字并不包含庞大的按照当地法律可以享受监管豁免的基金数目。可见在离岸群岛注册基金已经成为众多基金的首选之一。

三、离岸基金的司法形态

合伙型中的有限合伙制造为私募股权基金的组织情势最为流行,美国80%以上的私募股权基金都采用了这种情势,且在美国设立的大部分基金都设立为特拉华州有限合伙,欧洲的私募股权基金也大都采取此类组织情势,因此有限合伙制也被作为美国私募股权基金完成的要害。

四、离岸基金的开户

开曼的离岸基金从公司法的角度来看,实质上它仍然是一个开曼的免除型(exempt)的公司,没有任何赋税,区别是它通过章程(备案登记,并符合开曼基金相干的法律和法规)定义了公司与投资者以及其他相干好处角色的关系,而成为了一个基金。

所以开曼离岸基金的开户,可以在基金成立的任何阶段,只要公司成立就可以进行。一般帐户不会开在开曼当地,而是可以优先斟酌开在香港和新加坡等地。另外在仅仅开端运作之后还有两种帐户,一个是cashaccount现金帐户,管理员以基金的名义开设的,所有的投资在进入投资帐户之前,都要进入此现金帐户,并经过管理员的核准(KYC)能力进入投资帐户。投资帐户当然是指基金实际运作的时候投入到其他金融机构中的帐户。

五、基金的重要情势

1、私募股权基金

即PrivateEquity,简称PE,是指投资于非上市股权,或者上市公司非公开交易股权的一种投资方法。私募股权投资的资金起源,既可以向社会不特定公众募集,也可以采用非公开发行方法,向有风险鉴别和承受才能的机构或个人募集资金。由于私募股权投资的风险较大,信息披露不充足,故往往采用非公开募集的情势。

设立PE的多为投资人数较少的群体,个人或家庭,其投资人数为15人上限,所针对的投资项目或所持有的资产都相对固定与稳固。

2、对冲基金

HedgeFund,人们把金融期货和金融期权称为金融衍生工具(financialderivatives),它们通常被应用在金融市场中作为套期保值、规避风险的手腕。随着时光的推移,在金融市场上,部分基金组织应用金融衍生工具采用多种以盈利为目标投资策略,这些基金组织便被称为对冲基金。

目前,对冲基金早已失去风险对冲的内涵,正好相反,现在人们广泛以为对冲基金实际是基于的投资理论和极其庞杂的金融市场操作技能,充足应用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险、寻求高收益的投资模式。

由于HedgeFund对其投资人数无上限限f制,所以须要申请为注册型基金(RegisteredFund)便于投资与管理。

六、离岸基金的设立流程和费用

1、设立流程

1.投资项目标选择与调查；

2.基金经理Manager,基金管理人Administrator的选定；

3.请当地持牌照的参谋撰写法律文件并做登记设立基金；

4.开设CashAccount与InvestmentAccount；

5.投资人入资进CashAccount；

6.基金管理人进行尽职调查KYC；

7.基金经理发出指令容许基金管理人将资本转入InvestAccount；

8.Broker运作；

9.基金管理,包括行政,会计,财务,净值计算NAValculation等,一般为月报或季报。

2、维持费用

以简略的PE为例,收费内容包含：一年的费用、参谋费用、基金管理费用及费用。如果是HedgeFund费用比简略的PE高。