返程投资外汇监管现行法规之13号文——如何简化返程投资的外汇登记

返程投资外汇监管现行法规之13号文——如何简化返程投资的外汇登记

时间:2021-03-10 作者:港勤商务 浏览:

1.返程投资外汇监管现行法规之13号文

近年来,随着我国境内企业的国际化发展,不少企业纷纭选择走“走出去”对外投资,而在这基本上,返程投资作为其中的路径,一直备受关注。

返程投资外汇监管现行法规之13号文——如何简化返程投资的外汇登记

返程投资,是指境内居民直接或间接通过特别目标公司(SPV),对境内开展的直接投资运动,即通过新设、并购等方法在境内设立外商投资企业或项目,并取得所有权、掌握权和经营管理权等权益行动。在返程投资架构中,以上图为例,A先生为中国内地自然人,在BVI注册了一家离岸公司,汇发[2014]37号文中将其称之为“特别目标公司”(SPV),A先生以BVI公司作为股东,回到中国投资注册一家外商独资企业(WOFE)。


返程投资作为我国应用外资进程中的一种特别现象,一直广受关注,它被普遍应用的动机重要是:

-通可是实现境内企业以红筹方法实现境外间接上市;

-境外架构搭建之后,企业可以通过返程投资将其公司包装成外资企业,享受更多优惠政策。

依据我国现行外汇管理规定,境内居民以境内外合法资产或权益向特别目标公司(SPV)出资前,应向外汇局申请办理境外投资外汇登记手续。在这当中,最为人熟知的“37号文”,而此外,目前返程投资的现行监管法规中,还包含“13号文”与“19号文”。

本期,恒通将延续前期内容,为大家介绍“13号文”是如何极大地简化了相干外汇手续,减轻企业负担,进步了外汇管理的效力。


返程投资外汇监管现行法规“13号文”

国度外汇管理局在2015年2月13日宣布的《关于进一步简化和改良直接投资外汇管理政策的通知》[汇发2015]13号,简称“13号文”。

“13号文”及其附件《直接投资外汇业务操作指引》(简称《指引》),用于直接投资项下的外汇管理业务。直接投资包含:

-以外商投资为重要情势的境内直接投资;

-以中国企业对外投资为重要情势的境外直接投资。

“13号文”与《指引》的宣布,使得外汇管理制度更加宽松,返程投资外汇登记(备案)手续进一步简化,外汇管理更加顺畅。因此“13号文”对企业的合规具有主要的现实指点意义。

//亮点一:撤消部分行政审批

“13号文”实施后,底本由外汇局进行的境内直接投资项下的「外汇登记核准」和「境外直接投资项下外汇登记核准」两项行政审批事项,被改为由银行依照《指引》的规定,进行审核及登记。

当然,银行办理的外汇登记本质上仍具有本来外汇局登记后的作用与后果,只有在完成银行的外汇登记后,方可办理后续直接投资相干账户的开立、包含含利润、红利汇出或汇回等资金汇兑等业务。

另外,须要注意的是,并不是所有的银行都可以办理外汇登记。可以办理外汇登记业务的银行须要满足以下两个条件:

(1)已经取得外汇局金融机构标识码;

(2)在所在地外汇局开通资本项目信息体系。

具体相干主体应选择哪里的银行进行外汇登记,进一步的细节探讨可以与我们接洽。

//亮点二:简化部分外汇登记程序

“13号文”简化了境内直接投资项下,外国投资者出资确认的登记管理,实用规模限于境内直接投资项下的外国投资者。撤消非货币出资和收购中方股权的出资确认登记,将「货币出资确认登记」程序简化为「货币出资入账登记」。

这些手续都变革为在银行办理,这无疑会缩短有关项目(特殊是并购项目)所需的行政手续时光,大大进步了效力。

此外,“13号文“还撤消了境外再投资外汇备案。此处的“境外再投资”是指境内投资主体设立或掌握新的境外企业(假设为A),在境外再投资设立或掌握的新的境外企业(假设为B),简而言之,就是只要前半部分A做了外汇登记,那么通过A在投资或掌握B,则不须要再做登记。

但是对于久长以来困扰各方的返程投资外汇补登记,13号文仍要求由外汇局受理。

与“37号文”的操作规定一样,若境内居民以中国境内外合法资产或权益向特别目标公司出资,但未按规定办理境外投资外汇登记的,应向外汇管理局出具阐明函阐明理由,外汇管理局可在合法正当原则下容许做出弥补登记。

也就是说最后不论是否补登记,都会被外汇管理局以为违背外汇管理规定,该类居民就要被给予处分。所以是否交了罚款就给予补登记也取决于外汇管理局的认定,因此建议是在搭建相干架构的时候,务必依照国内现行法律规定进行返程投资外汇登记!

//亮点三:树立存量权益登记制度

“13号文”撤消了直接投资外汇年检,改为存量权益登记。

须要注意的是,境内外商投资企业、境外投资企业的境内投资主体等,都须要在每年规定的时光点(9月30日前),通过指定体系报送上年末境内/境外「直接投资存量权益数据」。

当然,企业可以自行办理,也可以通过多种渠道包含自行或委托会计师事务所、银行报送相干数据。

须要注意的是,企业如果未按上述要求报送的,实际上将无法办理相干外汇业务。

因为,银行在办理业务前,会审核业务申请人是否按规定进行了报送。没有的话,外汇局会在体系中显示对其进行“业务管控”,那么银行则无法为企业办理资本项目下的外汇业务。

另外还要提示的是,外汇管理局会按季度进行抽查,一旦发现涉嫌违背外汇管理规定除了不能正常办理外汇业务,还会受到行政罚单!因此存量权益的登记该项合规业务必器重起来。

恒通观点

▶▶“13号文”中最值得注意的点在于:底本由外汇局的「核准」改为由银行进行「审核及登记」,虽然更改后依旧成为“外汇登记”,但不在具备行政审批的性质,仅作为银行的业务内容。

这一支配,某种水平上是赋予了银行必定的外汇检讨管理责任,而外汇局仍将会通过银行对直接投资外汇登记实施间接监管。

▶▶“13号文”的公布基础终结了直接投资项下外汇行政审批的时期,一方面,减轻了企业负担,方便了相干市场主体,申请人能顺利推动新的投资项目,从侧面勉励投资者自动合规;另一方面,更是放宽了跨境资金流动,进步了外汇管理的效力,对资本市场的发展也有重大增进作用,可谓是“双赢”局势。

▶▶须要特殊提示的是,外汇局的放权并不等于弱化权利,外汇局将会把更多的人力物力投入对违规行动的监管与处分当中。

▶▶也就是说,无论是从「简化核准」流程、强调合规及增强事后监管与处分,体现了外汇局管理思路和职能的变化。银行具有直接的检讨管理责任后,则会更加审慎进行,相干主体也应更加器重有关业务流程,强化合规工作,避免后期因合规问题使展业受限。

ref:《一本书看透股权架构》李利威着;《香港上市务实精讲与案例剖析》申林平主编;《红筹VIE构造企业回归》申林平主编

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