1.离岸基金的设立流程

离岸基金就是在国内之外的处所注册的基金就叫做离岸基金，通常离岸基金的注册地为英属维尔京群岛（BVI）、开曼群岛、塞舌尔、萨摩亚及百慕大等离岸群岛。为什么投资者热衷在设立离岸基金呢？离岸基金相比国内设立基金有什么优势？

通常设立离岸基金是因为离岸基金的监管相对较松，同时当地豁免该基金来自于非当地收入的税收；此外，有的处所还准许基金成立后可向全球公开发售。

在经济全球化的当今世界，资金在全球流动，大型的PE机构往往会接受全球各处的资金，但各国对于外国投资者的管理规定又千差万别。这些司法管辖区对专注于中国进行投资的基金来说，很具吸引力，因为它们通常容许来自不同国度的投资人参

1.投资项目标选择与调查

2.基金经理，基金管理人的选定

3.请当地持牌照的律师撰写法律文件并做登记设立基金。

4.开设CashAccount与InvestmentAccount

5.投资人入资进CashAccount

6.基金管理人进行尽职调查KYC

7.基金经理发出指令容许基金管理人将资本转入InvestAccount

8.Broker运作

9.基金管理，包括行政，会计，财务，净值计算NAValculation等，一般为月报或季报

10.基金每年审计

2.开曼基金的优势

作为世界上第五大国际金融中心的开曼群岛，这里法令规定永远豁免缴税任务。无论是对个人、公司还是信托行业，开曼群岛都不征任何直接税。

另外，VIE股权模式，更增长了许多公司在此注册的吸引力，因为这样一来，可以减少外资投资公司的限制。政策的宏大优势，从而使开曼群岛成为全世界公司注册的选择地。

开曼的离岸基金从公司法的角度来看，实质上它仍然是一个开曼的免除型（exempt）的公司，没有任何赋税。

区别是它通过章程（备案登记，并符合开曼基金相干的法律和法规）定义了公司与投资者以及其他相干好处角色的关系，而成为了一个基金。所以开曼离岸基金的开户，可以在基金成立的任何阶段，只要公司成立就可以进行。

3.开曼基金的组织情势

开曼群岛对投资基金的监管政策较为透明及稳固，使得在开曼群岛设立投资基金的可预测性较强，加之开曼群岛税收上的优势，使得越来越多的基金管理人及投资者选择开曼群岛。开曼投资基金可选择的基金组织情势重要如下：

1.豁免公司（ExemptedCompanies,EC）

股份有限的豁免公司最常用于开放式投资基金的设立，投资者仅就其认缴出资为限对基金负责。

2.隔离投资组合公司（SegregatedPortfolioCompanies,SPC）

EC可申请转换为隔离投资组合公司（SPC），SPC相似于许多其他司法概念内的隔离单元公司（SegregatedCellCompany,SCC）。

SPC可以设立任意数目的独立投资组合（SegregatedPortfolio,SP），但SP并非独立法律主体。特定SP的资产及债务在法律上与SPC公司的资产及债务、以及任何其他SP的资产及债务相互分隔。作为设立某特定SP的债权人，其对该SP的追索权将仅限于归属于该SP的资产，不得及于SPC公司及其他SP。以国内公司法为比方，SP相似SPC所设立的分公司（非独立法人），但不同之处在于，SP并不如同分公司一般具备参与诉讼、签订合约等权力，且各分公司之间、分总公司之间的资产及债务完整独立，互不干预互不连累。

基金投资者可以通过认购SPC为某SP发行的股份以投资某特定SP。SPC常常作为具有多重投资方向的投资平台，但SPC的组织特性要求其管理者具备更高的管理素质及谨严度，以确保各SP资产不会呈现混杂、各SP不会呈现交叉抵押等情形。

3.有限责任公司（LimitedLiabilityCompanies,LLC）

LLC与中国《公司法》项下“有限责任公司”概念并不十分类似。可根据开曼群岛《有限责任公司法》在开曼群岛注册成立，由于其相似于ELP的公司治理及损益承担制度，LLC常常用于构造型投资基金。

4.豁免有限合伙企业（ExemptedLimitedPartnerships,ELP）

ELP是封锁式基金最常使用的组织情势，开放式基金亦可以ELP为其组织情势，ELP与中国《合伙企业法》项下的有限合伙企业概念较为类似。

5.单位信托（UnitTrusts,UT）

单位信托可根据开曼群岛《信托法》注册设立并受其管辖，且实用英国信托法原则。单位信托是依据信托契约设立的，在单位信托下，投资者向受托人提供资金，受托人以信托的方法持有资金，投资者有权直接按比例享有信托资产及信托份额，并根据其享受的信托份额参与分配受托人投资所有收益或利润。

4.如何设立开曼基金

1、提供基金的名称查名，必需以L.P.或LP或LimitedPartnership结尾；

2、提供GP(GeneralPartner)、LP(LimitedPartner)的详细信息，包含：

（1）GP(一般为开曼当地的豁免有限公司)：

A:公司注册证书和良好信用证书的核证副本；

B:股东名册及董事名册副本；

（2）LP

A:LP的身份证件及地址证明的核证副本；

B:专业人士推举信以及LP的银行资信证明信；

3、有限合伙的协定；

4、设立费用：(包含括费用，但不包含律师费及其他法定文件和其他授权书的额外费用)；

5、设立时光：3-4周。

设立开曼基金的费用一般包括基金公司注册费用、律师费用、开户费用、管理员费用以及离岸基金维持费用等。通常开曼基金帐户不会开在开曼当地，而是可以优先斟酌开在香港和新加坡等地。